Obligasi terbaru yang diterbikan Bank Rakyat Indonesia (idAAA/Stabil) dihargai dengan kupon sebesar 8,5% untuk obligasi bertenor 1 tahun sedangkan untuk tenor 3 dan 5 tahun dihargai dengan kupon masing-masing 9,25% dan 9,60%. Nilai kupon yang ditawarkan pada penerbitan kali ini lebih besar 5-10bps dari kupon yang diberikan BRI pada tahun lalu. Sebelumnya pada Juli 2015 yang lalu, BRI juga telah menerbitkan obligasi dengan jumlah tenor yang sama dengan total emisi sebesar Rp 3 triliun, lebih rendah dari tahun ini yang mencapai Rp 4,65 triliun.
Adapun Eximbank yang saat ini juga sedang melakukan bookbuilding untuk 3 seri obligasinya juga berpotensi untuk memberikan nilai kupon yang sama dengan BRI. Hal ini mengingat tenor obligasi yang ditawarkan, rating dan profil perusahaan sebagai badan usaha milik negara. Terlebih dari itu, perusahaan juga memberikan nilai kupon yang sama dengan BRI pada tahun lalu. Dalam penerbitan tahun ini, Eximbank menawarkan 3 seri: Seri A (1 tahun) dengan tawaran kupon 8,1%-8,4%, Seri B (3 tahun) dengan kupon 8,7%-9,2% dan Seri C (5 tahun) dengan rentang kupon 9,1%-9,6%. Dengan melihat rentang kupon tersebut maka kami melihat nilai kupon akhir Eximbank bisa mencapai batas teratas dari kupon yang ditawarkan perusahaan.
EmoticonEmoticon